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  • 【学术沙龙】Price of Value and the Divergence Factor

    发布者:财金学院 时间:2018年03月12日

    主题:Price of Value and the Divergence Factor 

    主讲:王国俊  同济大学经济与管理学院助理教授   

    主持:高翔   

    时间:2018316日(周五)下午13:3015:00   

    地点:徐汇校区141407研讨室            

      内容提要:Price of Value, measured by the ratio of market price to accounting-based valuation, subsumes the power of book-to-market and to a large extent of various quality measures in predicting the cross-section of average returns. Price-of-value strategies generate significantly higher returns than traditional value and other anomaly strategies even after common factors adjustments, and provides natural hedge against momentum strategies. A four factor model using the market, Small-Minus-Big, momentum, and Price-Value Divergence shows improvements over alternative factor models. 

        

      专家介绍:王国俊博士现任同济大学经济与管理学院金融学助理教授,研究方向为资产定价、资产管理、行为金融学。王博士已经在金融学一流刊物Financial Analysts Journal上发表了具有重大影响力的论文,并获得由特许金融分析师(CFA)协会颁发的Graham and Dodd Award大奖。其研究广泛被包括福布斯在内的国际主流媒体报道。在加盟同济之前,王国俊博士分别在美国最大的养老基金加州公务员养老基金,摩根斯坦利,公募基金Matthews Asia,以及中国投资有限责任公司从事大类资产配置与量化策略研究工作。王国俊博士毕业于加州大学戴维斯分校并获得经济学博士学位,同时拥有浙江大学数学专业的学士与硕士学位。 

    上海商学院财金研究所 

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